ماذا يحدث عندما تنتهي الحرب حقا

قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم السبت إن السلام مع إيران أصبح في متناول اليد وإن مضيق هرمز سيعاد فتحه.

سنرى. لقد أصبح ترامب الرئيس الذي بكى السلام. وبعد عمليات التزييف المتكررة على مدى الأشهر الثلاثة الماضية، بدأ السوق في تجاهل لعبة ترامب. وبدلا من ذلك، فهي تنتظر إشارات ملموسة على اتفاق مع إيران.

لقد لعبت إيران موقفاً صارماً بشأن إعادة فتح المضيق بالكامل، وهو ما يمثل مصدر نفوذها الرئيسي طوال الحرب التي طغت عليها عسكرياً. لكن إيران استخدمت الزوارق السريعة والألغام والطائرات بدون طيار لإغلاق المضيق أمام الناقلات، مما أدى إلى حرمان الاقتصاد العالمي من خمس نفطه.

ولكن إذا كانت هذه بالفعل نهاية الحرب وكان المضيق على وشك إعادة فتحه، فماذا سيحدث بعد ذلك؟

متى ستعود الأسعار إلى ما كانت عليه قبل الحرب؟

ليس في أي وقت قريب. بالتأكيد ليس هذا العام. ربما أبدا.

وبمجرد إعادة فتح المضيق بالفعل، فإن الكابوس اللوجستي على وشك أن يتكشف.

الخطوة الأولى: إزالة اختناقات المضيق. سيستغرق ذلك وقتًا طويلاً، نظرًا لأن الناقلات تتحرك بأسرع ما يمكنك ركوب الدراجة.

أولاً، هناك 166 ناقلة أو نحو ذلك عالقة في الخليج الفارسي والتي تحتاج إلى الإخلاء، وتحمل معها حوالي 170 مليون برميل من النفط، وفقًا لمات سميث، كبير محللي النفط في شركة Kpler. وهذا من شأنه أن يفسح المجال أمام الناقلات الفارغة لدخول المضيق وتحميلها ثم العودة للخارج.

قد تستغرق العودة إلى سعة عبور الناقلات الكاملة ما يصل إلى ثلاثة أشهر، وفقًا لفيكتوريا جرابينوغر، كبيرة محللي النفط في شركة Kpler.

الخطوة الثانية: سحب المخزونات. ستقوم السفن الفارغة أولاً بسحب النفط من المستودعات الممتلئة – لأن المنتجين ليس لديهم مكان آخر لوضعه.

الخبر السار: كانت شركات التكرير عملية فيما يتعلق بتخزينها ولم تملأ مخزوناتها بالكامل. ينبغي أن يقلل بعض من الوقت الذي قد يستغرقه إعادة تشغيل المضخات. لكن المخزونات الأكثر اكتمالا من المعتاد ستؤخر مع ذلك عودة إنتاج النفط إلى طاقته الكاملة.

الخطوة الثالثة: استئناف الإنتاج. تم إغلاق آبار النفط في الشرق الأوسط إلى حد كبير خلال الحرب. إن تشغيل الإنتاج لا يشبه قلب المفتاح. إنه تحدٍ هندسي معقد يتضمن فيزياء جادة وعملًا يصل إلى عدة أسابيع.

وسيتعين استئناف الإنتاج – ببطء – لضمان عدم انهيار خزانات النفط الخام، مما يتطلب إعادة الحفر وإصلاحات كبيرة. وتحتاج المياه والغاز المحقون في الآبار إلى إعادة التوازن، وهو عمل صعب.

ونظرًا لأن الآبار في المنطقة كبيرة وقريبة من بعضها البعض، فإن استئناف الإنتاج سيتطلب تنسيقًا كبيرًا بين الشركات والبلدان لضمان بقاء ضغط المياه والغاز المحقون ثابتًا عبر الآبار المتعددة.

الخطوة الرابعة: إجراء الإصلاحات. وتعرض عدد من مصافي التكرير ومنتجي الغاز الطبيعي وبعض منتجي النفط لأضرار خلال الحرب. وقالت شركات النفط إن بعض الإصلاحات في البنية التحتية الحيوية المتضررة قد تستغرق سنوات حتى تكتمل.

هناك الكثير من النفط الذي يجب إعادة تشغيله: تم إيقاف 12 مليون برميل يوميًا من إنتاج النفط الخام و3 ملايين برميل من المنتجات البترولية المكررة في جميع أنحاء الشرق الأوسط – معظمها في المملكة العربية السعودية والعراق، وفقًا لشركة كبلر. هذا ليس بالأمر السهل.

كل هذا يفترض أن الحرب قد انتهت وأنه لن يكون هناك المزيد من الاضطرابات في المضيق. ونحن نعلم جميعا ما يحدث عندما تفترض …

لقد كانت الأشهر القليلة الماضية مليئة بالعديد من عمليات السلام المزيفة، مما دفع المتداولين إلى إبقاء أسعار النفط مرتفعة. وفي 18 نيسان/أبريل، وافقت إيران على إعادة فتح المضيق، ولكن بعد ساعات، قررت أن الولايات المتحدة وإسرائيل قد انتهكتا الجزء الخاص بهما من الصفقة وبدأت مرة أخرى في إطلاق النار على السفن التي تحاول المرور عبره.

وسوف يراقب تجار النفط كيف سيتطور الوضع خلال الأسابيع والأشهر القليلة المقبلة لمعرفة ما إذا كانت إيران مستعدة حقًا للتخلي عن المضيق. وإذا كان الأمر كذلك، فهل ستتوقف إيران عن فرض رسوم على مرور السفن عبرها؟ فهل تستمر الإدارة في حصار النفط الإيراني، أم أنها سوف تستسلم لمطلب إيران برفع الحصار كمقدمة للسلام؟

كما ستحتاج شركات الشحن إلى الشعور بالارتياح عند إرسال سفنها عبر المضيق. في المرة الأخيرة التي أعيد فيها فتح المضيق (لفترة وجيزة للغاية)، تسابقت السفن للخروج، لكنها عادت بسرعة عندما تلقت أنباء مفادها أن المضيق أصبح غير آمن.

لقد أرسلت شركات التأمين أسعار التغطية البحرية إلى ارتفاع بآلاف النقاط المئوية، وقد تكون غير راغبة في تقديم تغطية ميسورة التكلفة بينما لا يزال الوضع محفوفا بالمخاطر.

وكانت إيران قد هددت بزرع الألغام في المضيق، ووجهت السفن في السابق للعبور عبر طريق محدد – وفقط إذا حصلت على إذن بالمرور. قد تكون السفن غير راغبة في تحمل هذه المخاطر.

ماذا يحدث لأسعار النفط والغاز؟

وقد حاول التجار عدة مرات اختبار حد أدنى جديد للنفط الخام، لكنه لم يستقر تحت 94 دولارًا للبرميل منذ منتصف مارس. استقرت العقود الآجلة لخام برنت عند ما يزيد قليلاً عن 100 دولار للبرميل يوم الجمعة، وإذا كان المتداولون متفائلين بشأن تقدم السلام، فقد يحاولون اختبار الحدود الدنيا عندما يستأنف التداول مساء الاثنين.

ويتوقع محللو جيه بي مورجان، الذين يتوقعون فتح المضيق في بداية يونيو، أن يبلغ متوسط ​​سعر النفط 97 دولارًا للبرميل طوال بقية العام. تاريخيًا، يجب أن يكون خام برنت في نطاق 60 دولارًا مقابل 3 دولارات للغالون من الغاز، كما أشار مايكل جرين، كبير الاستراتيجيين في Simplify Asset Management. لا يتوقع سوق العقود الآجلة حاليًا حدوث ذلك حتى عام 2032.

وكلما طال أمد هذا السلام، وكلما تزايدت الأدلة على عودة الإنتاج إلى النشاط، كلما انخفضت أسعار النفط.

لكن هذا كثير من “ifs”.

وقد شككت إيران بالفعل في تصريح ترامب بأن السفن ستكون قادرة على المرور بحرية عبر المضيق مرة أخرى.

وذكرت وكالة أنباء فارس الرسمية الإيرانية أنه “على الرغم من أن إيران وافقت على السماح لعدد السفن المارة بالعودة إلى مستويات ما قبل الحرب، فإن هذا لا يعني بأي حال من الأحوال “المرور الحر” كما كان الحال قبل الحرب”.

سنرى.